بازار داخلی در پی رکوردهای جهانی و بازگشت تحریم‌ها/طلای بورسی در مرکز توجه
دنیای معدن : روند افزایشی جهانی طلا که به رکوردهای جدید نزدیک شده است، همراه با بازگشت تحریم‌ها و فشار بر نرخ ارز، بازار داخلی را نیز ملتهب کرده و طلا را در کانون توجه سرمایه‌گذاران نگه داشته است. در شرایطی که طلا به عنوان پناهگاه امن عمل می‌کند، محدودیت‌های بانکی، نوسانات ارز و سیاست‌های بین‌المللی ریسک این بازار را تشدید کرده است. بررسی روند معاملات ابزارهای مبتنی بر طلا و نقره در بورس کالای ایران نشان می‌دهد که طی هفته گذشته بیش از ۲.۶ تن شمش نقره و ۶۷۹ کیلوگرم شمش طلا در قالب قراردادهای گواهی سپرده و آتی دادوستد شده است.
بورس کالا در هفته منتهی به ۱۱ مهر ماه ۱۴۰۴ شاهد انجام حجم قابل ملاحظه‌ای از معاملات شمش فلزات گران‌بها بود. یک‌میلیون و ۸۲۳ هزار و ۶۰۸ گواهی سپرده که معادل ۱۸۲۳.۶ کیلوگرم نقره است، به ارزش ۳۵۳میلیارد تومان مورد معامله قرار گرفت. به موازات آن، ۸۲ هزار و ۴۳۱ قرارداد آتی نقره که معادل ۸۲۴.۳ کیلوگرم به ارزش ۲۱۸.۴میلیارد تومان منعقد شد.
در بازار طلا نیز ۶میلیون و ۷۴۳ هزار و ۵۰۴ گواهی سپرده معادل ۶۷۴.۴ کیلوگرم به ارزش ۹ هزار و ۳۰۴میلیارد تومان دادوستد شد. علاوه بر آن، چهار هزار و ۹۵۶ قرارداد آتی معادل پنج کیلوگرم به ارز ۸۸.۸میلیارد تومان معامله شد. در مجموع در هفته منتهی به ۱۱ مهرماه، ۲۶۴۷.۹ کیلوگرم شمش نقره به ارزش ۵۷۱.۴میلیارد تومان و ۶۷۹.۳ کیلوگرم شمش طلا به ارزش ۹ هزار و ۳۹۳میلیارد تومان در بورس کالا دادوستد شد.
سایه تحریم بر بازار طلا
از لحاظ فنی، هر گواهی سپرده نقره نمایانگر یک گرم نقره با عیار ۹۹۹.۹ است و شمش‌های داخلی یا وارداتی، در صورتی که مطابق ضوابط بورس تایید شوند، قابلیت تحویل به انبار دارند. برای گواهی سپرده طلا، دارایی پایه شمشی یک‌کیلویی با عیار حداقل ۹۹۵ است و هر گواهی طلا معادل ۱۰۰ سوت آن معادل ۰.۱ گرم است. همچنین در معاملات آتی، اندازه هر قرارداد نقره معادل ۱۰ گواهی سپرده معادل۱۰ گرم و هر قرارداد طلا معادل ۱۰ گواهی سپرده طلا معادل یک گرم است. دامنه نوسان روزانه قیمت در هر یک از این قراردادها به میزان مثبت و منفی ۵ درصد نسبت به قیمت تسویه روز معاملاتی قبل تعیین شده است.
بررسی وضعیت بازار داخلی طلا نشان می‌دهد که روند صعودی قیمت این فلز ادامه دارد و رشد قیمت در بازار جهانی و از طرفی بازگشت تحریم‌ها موجب شده تا بازار طلا در داخل نیز از قافله افزایش قیمت جا نماند و از این رو طی یک ماه اخیر رکوردزنی‌های بی‌سابقه‌ای در بازار طلا و بورس کالا رقم خورده است. یکی از چالش‌های اصلی اقتصاد ایران، تاثیر تحریم‌ها و روابط خارجی بر نرخ ارز و بازار طلا است. ادامه محدودیت‌های بانکی یا بازگشت تحریم‌ها می‌تواند قیمت ارز، طلا و سکه را بالا نگه دارد، درحالی‌که هر احتمال توافقی، معمولا افت موقتی در این بازار ایجاد می‌کند. این نوسانات، تصمیم‌گیری را برای سرمایه‌گذاران دشوار کرده است.
در کنار آن، تورم بالا و کاهش ارزش ریال باعث شده طلا همچنان به‌عنوان پناهگاه امن دارایی‌ها مطرح باشد، حتی اگر نرخ ارز کاهش یابد. همین مساله بازار را پرتقاضا و ناپایدار نگه می‌دارد. همچنین، شایعات و سفته‌بازی نقش زیادی در شکل‌گیری موج‌های قیمتی دارند و باعث بی‌اعتمادی عمومی می‌شوند. در نهایت، تبدیل شدن بازار طلا به محل تجمیع سرمایه‌های غیرمولد، رشد اقتصادی را تهدید می‌کند و افق بازار را مبهم‌تر می‌سازد.
ادامه رکوردزنی طلا در بازار جهانی
بررسی بازار جهانی طلا در آخرین روز معاملاتی نشان می‌دهد که قیمت این فلز گران‌بها به ۳۸۷۵ دلار در هر اونس صعود کرد و به بالاترین سطح تاریخی که در روز پنج‌شنبه دوم ماه اکتبر که ۳۸۹۷ دلار به‌ازای هر اونس بود، نزدیک شد و به مسیر هفتمین صعود متوالی هفتگی خود به دلیل تقاضای امن ناشی از تعطیلی مداوم دولت ایالات متحده و افزایش انتظارات از فدرال‌رزرو ضعیف بود، ادامه داد. با توجه به اینکه احتمالا تعطیلی باعث به تاخیر انداختن انتشار گزارش حقوق و دستمزد غیرکشاورزی در سپتامبر می‌شود، سرمایه‌گذاران به داده‌های جایگزینی روی آورده‌اند.
گزارش ADP کاهش غافلگیرکننده اشتغال بخش خصوصی را نشان داد، درحالی‌که آخرین PMI خدمات ISM نشان‌دهنده رکود بود. بازارها اکنون انتظار دارند که فدرال‌رزرو دو کاهش متوالی ۲۵ واحدی نرخ بهره را در نشست‌های باقی مانده خود در سال جاری انجام دهد. طلا در حال حاضر ۴۸ درصد از ابتدای سال میلادی تا به امروز افزایش یافته و آن را در مسیر بهترین عملکرد سالانه خود از سال ۱۹۷۹ تاکنون قرار داده است.
همچنین نقره نیز در آخرین روز معاملاتی به زیر ۴۷ دلار در هر اونس سقوط کرد، اما در مسیر هفتمین افزایش هفتگی متوالی باقی ماند که به دلیل انتظارات برای کاهش بیشتر نرخ بهره در ایالات متحده و عدم اطمینان از تعطیلی دولت حمایت می‌شود. داده‌های اخیر ایالات متحده شرط بندی‌ها را برای تسهیل بیشتر تقویت کرد، به طوری که بازارها تقریبا به طور کامل با کاهش ۲۵ واحدی در این ماه و یک کاهش دیگر تا ماه دسامبر قیمت‌گذاری کردند. از نظر سیاسی، تعطیلی تاکنون تاثیر مستقیم محدودی را نشان داده است، اگرچه نگرانی‌ها را در مورد سیاست‌های مالی، ریسک‌های تورم و ضعف بازار کار افزایش داده است. فراتر از محرک‌های کلان، نقره از فشارهای طرف عرضه حمایت بیشتری پیدا کرد و موسسه نقره برای پنجمین سال متوالی در سال ۲۰۲۵ کسری بازار جهانی را پیش‌بینی کرد.
دیدگاهتان را بنویسید